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小米新财报:增长不及预期 AIoT仍难成支柱

2019-08-30 点击:683


小米新财报:增长低于预期,AioT仍难以成为支柱

时间财务

原文:梁琦

小米需要一个新故事。

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小米集团提出了令人困惑的矛盾。一方面,新的季度财务报告显示收入继续增长,另一方面,股价今年继续下跌。

“由于没有非常可靠的参考公司,小米的”AIoT + Mobile“策略尚不清楚。”第一移动研究院院长孙延喜告诉时代财经,“这对投资者来说很难理解,只有小米可以看看做一事的公司。“

2019年8月20日晚,小米集团公布了截至2019年6月30日的第二季度和上半年业绩报告。财务报告显示,小米Q2的收入为520亿元,同比增长14.8%,其中不及预期。调整后净利润为36亿元,同比增长71.7%。今年上半年,小米的收入为957亿元,同比增长20.2%。调整后净利润57.2亿元,同比增长49.8%。

其中,小米的手机业务占总收入的6%,从67.5%下降到61.5%。 “超过60%的收入来自手机。在资本市场,小米仍然是一家手机公司。在全球手机市场,从4G到5G,全球手机销量继续负增长。当然,小米的市盈率不会上升。“孙延喜认为。

“小米本质上是一家以移动电话,智能硬件和物联网平台为核心的互联网公司。”雷军在给员工的电子邮件中对此进行了定义。在美国《财富》杂志发布了2019年世界500强名单。小米集团首次上市,在互联网公司的品牌中排名468。

但很明显,资本市场不会将小米作为互联网公司收购。截至发布财报,小米股价下跌4.984%至8.96港元/股,总市值为2197.16亿港元。据公开资料显示,自上市以来,小米的最高价已报2220港元,最高市值为5291.7亿港元。今天的小米具有比最高价值更高的市场价值,并且仍然接近腰部。

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保存股票价格

为了挽救低迷的股价,小米今年多次回购。于2019年1月17日及18日,小米以9.7625港元及10.15港元购回614万股B类股份及985万股B类股份,每股股份约为60,000,000港元及约1亿港元。

6月4日凌晨,根据香港联合交易所的文件,小米集团回购了1110万股B类股票,价值约为99.979亿港元。这是该公司连续第二天回购股票。于前一日的6月3日,小米集团以平均每股9.0492港元的价格回购110.294百万股B类股份,涉及金额9,880.7万港元。然而,股价并没有显着上涨,原因还在于硬件。

2018年,小米董事会通过决议:整体硬件业务(包括手机,物联网和消费品)的年度综合税后净利润率不超过5%。如果超出,我们将以合理的方式返还超过5%的股份。给小米的用户。

根据小米披露的信息,2016年小米五金的综合净利润率仅为2.8%。 2017年,小米的整体利润预计为75.82亿元,利润率预计仅为6%。 2019年3月,小米集团发布了2018年年报,显示小米五金2018年的综合税后净利润率不到1%,包括手机,物联网和消费品等智能硬件。

这样的战略和定位使小米成为全球第四大手机制造商。业内人士也说时间和金钱,硬件收入不超过5%,因此小米难以通过硬件赚钱。

更糟糕的是,全球手机市场继续下滑,小米受到的影响更大。 IDC数据显示,2019年,Q2小米在中国出货了1170万部智能手机,占国内市场的11.9%,同比下降19.3%。就全球总销售额而言,2019年第一季度小米手机总销量为2500万台,占总量的8%,同比下降10.2%。第二季度,小米的全球总销量达到3230万部,市场份额为9.7%,同比下降0.2%。

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小米新故事

虽然低成本,高性价比的手机使小米能够快速获得用户支持,但用户活动正在下降。小米集团需要讲述一个新故事。

在小米的建立AIOT的概念中,“至少以一种新的身份,创新的家电制造商的身份。虽然扬声器和手镯的销量非常大,但事实上,这两者的整体门槛并不高,竞争对手很快就赶去了“。 Sun告诉时代财经,“相反,在空调,洗衣机和电视领域,小米的突然进展很快。”

小米的AioT也补充了小米手机的差距。根据最新的财务报告,物联网和消费品收入份额从去年同期的23%上升至今年第二季度的28.9%,增幅为5.9个百分点。

另一方面,小米在手机方面的弱点是“手机的高端形象尚未建立,中端形象已经确立。它尚未在手机的旗舰型号中被打破。随着OPPO,vivo或者其他一些手机制造商,小米仍然缺乏高端产品。孙告诉当时的财务状况。

小米集团业务重心的转变非常明显。一家互联网公司,最成熟的利润方式是广告,而小米展示广告的渠道只是它的硬件。所以可以说,在小米重新压缩硬件价格之后,系统中的广告是一个必然的选择。小米也取得了成功。

然而,这种来自手机用户的广告收入却造成了很多麻烦。 消息,表达了他对小米的失望。用户抱怨说,“小米现在甚至在设置应用上显示广告。”几乎每次打开手机,MIUI自己的音乐播放器和其他应用都会展示广告。

对于此类事件,小米的回应是:“广告是小米互联网服务的一部分,也是公司商业模式的重要组成部分,这个模式将会实施,但我们也会提供关闭广告和改善广告的选项。显示时间和位置以优化用户体验。我们认为广告应该不引人注意,用户会选择较少的推荐。“

小米的商业扩张需要利润,所以必须有渠道。因此,小米必须做一些坚持和尝试。 “这只是用户的唾液,它并不关心,但如果用户没有为此购买手机,它会关心。这是一次尝试和开始,”熟悉小米的时间和金钱的业内专业人士说。

除广告外,小米还加大了对互联网金融业务和电子商务的重视程度,但面临诸多挑战。从2018年开始,许多P2P平台被推荐爆炸,5月,由于某些原因,民生银行的对接系统出现异常,导致少数用户的还款信息未及时更新。小米金融继续扩大各种争议。

“厦门金融在人才和管理方面面临巨大挑战。”北京亿达(上海)律师事务所的律师董义智补充说,“你能否在这个过程中给予用户更好的体验,你能更好吗?根据监管要求,这个问题需要很长时间才能检查。“

在电子商务方面,时间和财务报告中报告了最新的电子商务。有很多鱼和电商都联系了小米集团。有各种各样的行为,奖励和回扣,涉嫌伪装金字塔计划。

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主编:陈志杰

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